科研育人|我院应用经济学研究团队（实证金融方向）举办第十三期workshop学术研讨会

        我院学生朱芷谊分享了对论文《人民币对外汇期权波动率研究》（王琦 储国强 杨小玄 《金融研究》 2014年）的学习心得。论文以人民币对美元的汇率和人民币对外汇期权推出以来的市场价格为基础，构建人民币对美元汇率的随机波动率模型，模拟出人民币对美元汇率的稳态分布和均衡波动率曲面。

        在对期权的执行价和波动率等变量回归之后，发现波动率变动有执行价粘性和delta粘性的双重特点，其中后者尤其显著。本文同时在对隐含波动率曲面的分析中试图通过寻找套利机会来验证市场无效，并发现通过垂直、跨期、分布三种套利都可以实现显著收益。

        在场师生对分享的论文产生了浓厚的兴趣，并展开了热烈的讨论。在论文分享过程中，在场师生积极提出自己的疑问和见解，分享人也耐心细致地作出了解答。两位老师提醒同学们，在做论文展示时，要先对相应的基础内容作大致介绍，以保证听众理解充分；分享人在论文展示过程中应该条理清楚，语速适中，听众要以良好态度适时提问。最后，老师还给出了对同学们未来发展方向的一些建议，鼓励同学们继续深造。该研究团队的workshop学术研讨会将在本学期持续进行。

 

撰稿：滕文祺

审稿：李丽

编辑：吴晓君

责任编辑：徐永怡